1. 볼린저밴드란?

볼린저밴드(Bollinger Bands)는 1980년대 투자 전문가 '존 볼린저'가 고안한 보조지표이다. 이동평균선을 기준으로 주가가 어느 정도 멀어져 있는지를 파악하게 해주는 지표로, 일정 기간의 주가 변동성을 파악할 수 있다.

차트 투자에서 가장 많이 사용되는 지표 중 하나인 만큼, 대중적이고 활용성이 좋은 지표이다.

2. 볼린저밴드의 구성

볼린저밴드(20,2)가 설정된 일봉 차트

중심선(단순 이동평균선)

상부 밴드선(단순 이동평균선+2*표준편차)

하부 밴드선(단순 이동평균선-2*표준편차)

볼린저밴드는 위 3개의 선으로 구성된다. 위 차트 상의 주가를 감싸는 2개의 선이 상부 밴드선, 하부 밴드선이며, 주가 중심의 선이 단순 이동평균선이다.

상하부 밴드선은 이동평균선에 표준편차를 더하거나 빼서 구성한다. 표준편차란 집단의 평균 수치에서 얼마나 멀어져 있는지를 말한다. 일반적으로 20일 이동평균선, 표준편차 2로 설정한 볼린저밴드는 95.45%의 확률로 주가가 볼린저밴드 사이에서 움직임을 뜻한다. 즉, 볼린저밴드 내에서 주가가 벗어날 확률은 약 5%라는 뜻이다. 이를 매매에 활용할 수 있다.

3. 급등과 급락을 찾아내는 수렴과 발산

볼린저밴드로 매매를 하기 전, 볼린저 밴드의 특징을 알아야 한다. 볼린저밴드는 % 지수로 움직이는 게 아닌, 표준편차에 따라 만들어지기 때문에 수렴과 발산의 모양을 보인다. '수렴-발산-수렴'의 형태를 연속적으로 보이기 때문에 수렴 상태 이후 주가가 급등 혹은 급락할 확률이 높아진다.

위 일봉 차트를 보자. 볼린저밴드가 좁아진(수렴) 상태에서 넓어지며(발산) 주가가 큰 변동을 보인다. 발산 이후 볼린저밴드가 다시 좁아지며 수렴 상태가 된다. 볼린저밴드는 앞서 말했듯이 수렴과 발산이 번갈아 발생한다. 즉, 볼린저밴드가 수렴 상태일 때 매수를 조심할 필요가 있다. 수렴 이후 어느 방향으로 발산을 할지 확실히 예측할 수 없기 때문이다.

4. 일반적으로 알려진 볼린저밴드 매매 타점

앞서 볼린저밴드 내에서 주가가 움직일 확률이 약 95%라고 했다. 즉, 볼린저밴드의 하단선에 주가가 닿으면 다시 상승할 확률이 높고, 상단선에 닿으면 하락할 확률이 높다.

위 차트를 보자. 볼린저밴드 하단선에 주가가 닿자 다시 반등하고, 상단선에 닿으면 하락하는 모습을 보인다. 녹색으로 표시한 위치에서 매수, 빨간색으로 표시한 위치에서 매도하면 수익 실현이 가능하다.

볼린저밴드를 통해 주가의 단기 저점과 단기 고점을 파악해 매매에 적용하는 것이다. 다만, 볼린저밴드 지표 하나만 분석해서는 주가가 볼린저밴드 하단선 이하로 추가 하락을 할지 상승을 할지 예측할 수 없다.

5. 99% 투자자가 모르는

ADX를 활용한 볼린저밴드 매매법

지금까지는 볼린저밴드의 일반적인 사용론에 대해 말했다. 볼린저밴드를 활용해본 투자자 이거나, 볼린저밴드에 대해 처음 알았지만 투자에 감이 있는 투자자라면 한 가지 의문이 들것이다.

"볼린저밴드 상단선이나 하단선을 뚫고 움직이는 주가는 어떡하지?"

볼린저밴드 활용의 핵심이다. 주가가 하단 선에 닿았을 때 매수하고 상단 선에 닿았을 때 매도하면 끝이라고 생각하면 안 된다. 주가가 하단선에 닿으면 더 하락할 확률이 남아 있고, 상단 선에 닿으면 더 오를 가능성을 염두에 둬야 한다. 하지만 볼린저밴드만으로는 이를 예측할 수 없다.

주가가 95% 확률로 볼린저밴드 내에서 움직이지만, 5%의 확률로 선을 뚫고 움직이기도 한다. 이때, 우리는 ADX(Average Directional Movement Index)라는 보조지표를 활용해 주가 움직임을 예측할 수 있다.

볼린저밴드는 ADX와 같은 추가 지표와 같이 보지 않으면 의미가 없다.

ADX란 평균 방향 이동 지표로, 추세의 힘을 보여준다. 상승 추세일 때 ADX가 상승 중이면 상승하려는 힘이 강하고, 하락 추세일 때 ADX가 상승 중이면 하락하려는 힘이 강한 것이다. 이를 볼린저밴드에 적용하면 주가의 방향을 예측할 수 있다.

일봉상 볼린저밴드 상단선을 돌파한 종목이다. 볼린저밴드를 벗어났다는 건 5%의 예외 상황이고, 그만큼 상승하려는 힘이 강한 상황이다. 이때 ADX를 확인했을 때 ADX가 상승 중이면 상승 추세의 힘이 강하다고 해석할 수 있다. 즉, 주가는 추가 상승을 보여줄 것으로 예상하고 매수할 수 있다.

반대로 볼린저밴드 하단선 밑으로 하락한 종목이다. ADX를 확인했을 때 ADX가 상승 중이면 하락 추세의 힘이 강하다고 해석할 수 있다. 주가는 추가 하락을 보일 것으로 예상하고 종목 비중을 줄이는 대안을 선택할 수 있다.

볼린저밴드는 많은 투자자가 사용하는 만큼 쉽고 효율적인 지표이다. 하지만 볼린저밴드만 사용해서는 주가 예측이 어렵다. 많은 투자자가 볼린저밴드만을 사용해 매매에 활용하지만 이는 곧 잘못된 매매 판단으로 이어진다. 볼린저밴드 사용 시 ADX와 같은 추세를 파악할 수 있는 보조지표를 활용하면 투자에 큰 도움이 될 것이다.